Земля чи депозит? Українці отримали нову можливість стати інвесторами

Плюси та мінуси інвестицій у землю експерти визначили під час заходу, організованного провідним агровиробником, компанією KERNEL. Дискусія відбулася під час інноваційного дня поля АГРОРИНГ.

Бути власником землі

Ринок землі в Україні з першого липня стартував із значними обмеженнями. Проте він відкрив можливість для простих громадян інвестувати у невеликі земельні площі, що знаходяться в оренді, і отримувати пасивний доход. Придбати можна до 100 га, і це краще, ніж купити квартиру в Києві або тримати готівку удома чи на депозиті, оскільки з часом буде рости орендна плата і вартість землі - відзначив міністр аграрної політики і продовольства України Роман Лещенко. «Більше 8 млн га знаходяться в тіні, ринок зерна частково у тіні. Ринок землі народить ринок капіталу. Наше завдання — це переконати населення, щоб бути власником землі», — вважає Роман Лещенко.

Попит на земельні паї з боку пересічних громадян дещо пожвавився з початком липня, це відзначають у інвестиційних компаніях.

— Ми, інвестиційні банкіри, бачимо зацікавленість приватного інвестора. Ті, хто раніше купляв квартири чи вкладав у депозити, цікавляться землями сільськогосподарського призначення. Тому ми навіть запустили платформу для приватних інвесторів, яка поєднує продавців та покупців. Тепер дрібний приватний інвестор може вкладати в землю, до нас часто звертаються з бажанням вкласти, до прикладу, близько 10 тис. доларів, — розповів Ігор Мазепа, генеральний директор інвестиціної компанії Concorde Capital.

Обмежена пропозиція

Попит на землю сільськогосподарську призначення буде завжди, та він має бути платоспроможним. За бажання придбати земельний пай для обробітку власними силами, чи купити частку у агропідприємстві з метою отримати доход від оренди, інвестори стикаються з певним дефіцитом на ринку. Нерідко такі активи продавці пропонують за «нерозумні» гроші.

Генеральний директор компанії Kernel Євгеній Осипов відзначає: «Нема великої пропозиції на ринку земель сільськогосподарського призначення. Тому кожен виробник повинен ефективно керувати тим, що є. Проте для тих, хто має вільні кошти, то земля — вдала інвестиція. Це довга інвестиція, але хороша.

Думку очільника агрохолдинга підтримують і в інвестиційній компанії. «Аграрні підприємства будуть і далі привабливим об'єктом для інвестицій. До нас потягнулися клієнти з вільними грошима та на ринку дуже обмежена пропозиція. Землі по „розумним“ цінам продають обмаль. Ціни можуть зростати, але ажіотажного попиту не буде. А легальних мільйонів на цьому ринку просто нема», — вважає Ігорь Мазепа. На його думку, з часом гектар землі сільськогосподарського призначення може коштувати близько 3 000 дол. США.

«Агробізнес — один із самих недокапіталізованих бізнесів, більшість фермерів — сірі», — додає Артем Бєлєнков, засновник компанії SmartFarming.

При запуску ринку землі навіть у такому усіченому вигляді, нікуди не зникла стара проблема «шахматки» полів, коли земельний пай можна законно придбати в середині поля. Експерти свідчать, що це буде довго та є нормальним, з огляду на європейський досвід.

— Звикайте до того, що мінімум 8 років ще буде «шахматка» на полях, будуть купляти ділянки в посеред поля. Досвід Східної Європи свідчить, що «шахматка» довго не зникає, — закликав Артем Бєлєнков.

Доходність землі залежить від прибутковості агробізнесу

Яку ж доходність можна отримати від придбання земельного паю? Експерти висловлюють думку, що це близько 8 відсотків річних. «За нашими оцінками, 800 — 1000 долларів на гектар заробили аграрії цьогоріч. Маржа на такому рівні не зможе залишатися надовго, вона нормалізується на рівні 300−400 доларів на гектар. Інвестиція в землю може принести близько 8%, за нашими розрахунками», — вважає Ігор Мазепа.

Вищеназвана доходність програє вкладенню у перевірений часом та надійний актив — облігаціїї внутрішнього державного займу (ОВДЗ), на яких можна отримати близько 12 відсотків річних. Ефективний фермер може заробити і на чужих дешевих грошах, тож сьогодні взявши гроші під 12 відсотків у банку, і вклавши у техніку, наприклад, можна отримати 20−30% річної доходності.

«Якщо в Україну прийде крупний інвестор з часом, коли відкриють ринок землі для іноземців, то ціна виросте. Взагалі ціна землі залежить від орендної плати. Коли агровиробник заробляє 1000 доларів у рік на гектарі, то, припустимо, може дозволити собі заплатити орендну плату не 150 доларів на гектар, а 300 доларів. Нехай інвестор розраховує на 10% річних, це значить, що інвестиції окупляться через 10 років. Якщо ти як власник паю отримуєш орендну платню у розмірі 150 доларів, то твій гектар коштує 1500 доларів. Якщо ти отримуєш вже 300 доларів за пай, то твій гектар коштує вже 3000 доларів», — розмірковує Ігор Мазепа.

Сьогодні на гривні можна заробити 12%, на доларі - 3%, на криптовалюті - до 40%. Земля в умовах реформи перетворюється на об'єкт іпотеки. Квартира у Києві, здана в оренду, принесе близько 8% річних. Тому нелогічно, коли аграрії купляють квартири, вкладаючи гроші під 8%, і одночасно користуються лізингом, наприклад, під 15%. Найвигідніше вкладати у землю, коли інвестор здатний ефективно виробляти на ній аграрну продукцію.

Колишній банкір та ведучий ютуб каналу з банківської тематики Андрій Оністрат поділився своїми міркуваннями: «Аграрії сьогодні є драйверами економіки. Є такі цифри — 40 000 фермеров и 32 мільйона гектарів. Агросектор сьогодні дає 40% валового внутрішнього продукту (ВВП). Ще трохи додає сектор металургії і разом з агро вони складають 60% ВВП. Якщо вас задовольняє доходність на рівні 10%, то вкладайте у землю сільськогосподарського призначення. Банківський сектор вільні гроші вкладає сьогодні в ОВДЗ під 12%, бо більше їх нікуди вкладати. Щодо агросектору, то подалі він буде конкурувати з класичним девелопментом, тими, хто максимум дістане з гектару землі. Якщо ви заходите як пакетний інвестор, то краще самому обробляти землю».

Поки що «стеля» заробітку на одному гектарі становить близько 1000 доларів на гектар, та підвищення ефективності управління земельним банком, технологічності агровиробництва, ймовірно здати підняти цей показник.