Готуй сани влітку. Як ще восени запобігти дефіциту обігових коштів під час весняної посівної

Вже стало традицією купувати за допомогою векселя насіння та ЗЗР під весняну посівну, коли обігових коштів у аграріїв не вистачає. Для того, щоб скористатись вексельною формою розрахунку, потрібно виконати кілька простих кроків. Перш за все, поцікавитись у продавця про те, яку продукцію і в якій кількості можна оплатити векселем. Дистриб’ютор може прийняти вексель на повну суму вартості покупки, або погодитись на частковий розрахунок цінним папером. Одразу слід отримати перелік банків, авалям яких довіряє постачальник ТМЦ. Він також встановлює термін, коли аграрій має погасити борг за векселем. Домовившись із постачальником про відтермінування оплати товарів, необхідно укласти договір про авалювання векселю банком.

Задля запобігання затримок із авалюванням векселів, до банку краще звернутися завчасно (восени), адже подання необхідних документів та прийняття рішення щодо встановлення кредитного ліміту може зайняти деякий час. Сама ж процедура авалювання векселя доволі проста, швидка та дійсно економна.

Вигідно і аграрію, і дистриб’ютору

Векселем можливо розрахуватися за будь-який товар. Найчастіше в агросекторі використовують вексель для розрахунку за насіння та ЗЗР. Проте, коли мова йде, наприклад, про придбання с/г техніки, то вигідніше розглянути банківський кредит у комбінації з держпрограмою по компенсації його вартості. Дійсно зекономити на дорогих банківських кредитах для поповнення обігових коштів під весняну посівну дає змогу саме авальований вексель. Це варіант розрахунку, коли задоволені і покупець, і продавець. Адже авалювання банком векселю убезпечує продавця від ризиків, а для фермера ця послуга банку є доступною за ціною.

—  Навесні у більшості аграріїв відчувається нестача оборотних коштів. В цей період їм потрібно закупити насіння, засоби захисту рослин тощо. Тому дистриб'ютори цієї продукції задля розширення ринку збуту згодні надавати відстрочку платежу за неї до осені, коли буде продано врожай і з'являться обігові кошти. Але для того, щоб «захеджувати» свій ризик несвоєчасного отримання грошових коштів, дистриб’ютори пропонують розрахуватися векселем, який авальований банком. Якщо раптом векселедавець не зможе, в силу якихось причин, погасити вексель у відведений термін —, за нього це зробить банк-аваліст, зазначає Олександр Камаралі, керівник напрямку вексельних операцій ПУМБ.

Дешевше в рази

Щоб визначитися, чи дешевше скористатися кредитом, чи обрати вексель, аграріям слід детально прорахувати варіанти у кожному випадку. Проте, коли мова йде про насіння чи ЗЗР, то в середньому застосування авальованого векселю обійдеться в чотири рази дешевше за банківський кредит.

— Сьогодні стандартні ставки за банківським кредитом, це в середньому 14% річних. Якщо візьмемо для порівняння ставку комісійної винагороди за аваль векселів в банках, то вона коливатиметься десь від 2 до 4% річних. Тому можна сказати, що вартість операції авалювання векселя для вас буде в 4 рази дешевше. Тому що, повторюсь, по кредиту ви платите банку близько 14% річних, а за аваль у середньому лише 3% річних. Але на відміну від кредиту, це не гроші, які ви отримали, а виключно гарантія платежу за векселем, — каже Олександр Камаралі.

У відомого постачальника ЗЗР та насіння, Syngenta, близько чверті усіх продажів становлять розрахунки векселями, до того ж компанія завжди вимагає авалювання. Популярність цієї форми оплати тут також пояснюють перш за все низькою ціною.

— Вексель, звичайно, в рази дешевше за кредит. Чому дешевше? Тому що банк не відволікає свій ресурс, — розповідає Світлана Максімова, керівник групи кредитно-торгових операцій компанії Syngenta в Україні.

Особливо в нагоді векселя стають малому та середньому бізнесу. Наталя Білоконь, фінансовий директор агрофірми «Журавка» вважає: «Перевага векселів у тому, що немає таких великих відсотків як по банківському кредиту. Навіть авальований вексель виходить дешевше, і на будь-який термін можна домовитися. Звісно, відстрочка платежу — це ще кращі умови, але це частіше для великих агропідприємств. Вексель — це гарний інструмент, хороша альтернатива кредиту, які можна рекомендувати середнім і малим аграріям, які не завжди можуть собі дозволити договір з відстрочкою платежу».

Гальмують використання авальованих векселів іноді самі постачальники ТМЦ, тому не завжди аграріям доступна ця дешева можливість перекрити дефіцит обігових коштів. Осадчук Галина очолює ФГ «Сокіл-Агро» у Хмельницькій області та має в обробітку 280 га, проте векселем скористатися цьогоріч не змогла через малі обсяги закупівель:

— Вважаю авальований вексель гарною формою розрахунку, особливо для придбання насіння та ЗЗР. Цьогоріч векселями не розраховувалися, бо насіння використали власне, оновлюємо його через рік-два. А щодо ЗЗР, то той постачальник, з яким ми працюємо, пропонує нам вексель тільки при купівлі товару на суму, не менше від одного мільйона гривень, а в нас потреба в ЗЗР набагато менша. Тому векселем скористатися, на жаль, не змогли. Намагаємося шукати пільгові умови кредитів завдяки державним програмам, зокрема, на купівлю техніки, це дійсно гарний варіант.

І навіть додатковий дохід

Окрім дешевизни, авальований вексель має інші вигоди, якщо вміло ним користуватися. Коли йдеться про переваги для аграрія, то для нього, в першу чергу — це гнучке управління фінансовими ресурсами.

— Розрахунок векселем дозволяє аграріям «не відволікати» обігові кошти, а спрямовувати їх більш ефективно розподіляючи потоки. Найкращій варіант — це коли ти частково розрахувався векселем, а частково — грошима. Або можна, навіть, спробувати заробляти на розподілі: за необхідний товар розрахувався векселем, а кошти еквівалентні його номіналу на цей період поклав в банк на депозит, відсотки за яким «компенсують» витрати на аваль. А чому б і ні? Якщо кошти кладеш на депозит наприклад під 6% річних, а витрати по авалю 3% річних, то виходить додатковий дохід у 3% річних, — переконаний керівник напрямку вексельних операцій ПУМБ Олександр Камаралі.

Цей підхід до розподілу коштів підтверджує і Наталя Білоконь: «Дійсно, це робоча схема — використати депозит для додаткового прибутку, а за ТМЦ — розрахуватися авальованим векселем. Щоправда, вільні обігові кошти трапляються в аграріїв не так часто, та в певні проміжки часу це можливо».

Авальований вексель — популярність зростає

Недарма у світлі вищесказаного популярність векселів в українському агросекторі зростає. Про це свідчать і у Syngenta, і в ПУМБ.

У ПУМБ зазначають, що кількість авальованих векселів у 2020 році зросла, у порівнянні з 2019 роком. Популярність же авальованого векселя насамперед пов’язують з низьким відсотком на ринку за користування вексельної форми розрахунку до 4% і співпрацею банку з більшістю міжнародних виробників засобів захисту рослин і насіння, які приймають векселі ПУМБ.

—  Цей інструмент набирає популярність перш за все тому, що це дешевше, ніж кредит, хоча і вище за ціни передоплати. У фермера є свої витрати, пов'язані з авалюванням векселів. Але, знову ж таки, постачальники надають дистриб'юторам гарні знижки за векселі, ті ж, в свою чергу, транслюють знижки далі - фермеру, пропонуючи привабливу ціну на товар. В результаті зацікавлені всі. Тобто, ми як постачальник платимо за якість своєї дебіторської заборгованості, тим самим значно зменшуючи ризики щодо нерозрахунку восени, — каже Світлана Максімова.

При закупівлі насіння та ЗЗР є три основні варіанти ціноутворення, з яких вексель вигідно вирізняється. «Наприклад, є ціна за стовідсоткову передоплату, і це найвигідніший варіант. Його, зазвичай, використовують впевнені гравці аграрного ринку. Є певний рівень цін при розрахунку векселем. І є третя ціна ТМЦ — просто 100%-й кредит, це найдорожчий варіант. Тому фермер розуміє: якщо у нього немає можливості здійснити покупку за стовідсотковою передоплатою, то наступний для нього більш вигідний варіант — це вексель, — вважає Наталя Білоконь.

Висока ліквідність та зниження валютних ризиків

Коливання курсу гривні по відношенню до долару також сприяють популяризації розрахунку векселями. Номінальна сума векселю визначена у гривні, і незалежно від того, що відбувається з курсом - сума, яка вказана в векселі, залишається незміною до моменту оплати.

— Немає механізму перерахунку суми за векселем. Тобто, тут чітко зобов'язання повинно бути виконано шляхом перерахування грошових коштів до копійки і в той термін, який в векселі вказано. Ви знаєте, що у нас відбувається з курсом весь цей час. Як правило, під кінець року, та й взагалі - протягом останніх кількох років гривня девальвує. Тому вексель — гарна страховка від курсових ризиків, — вважає Світлана Максімова.

Згідно женевської конвенції, аваліст зобов'язаний платити в будь-якому випадку за векселем. Тобто, авальований вексель — це безумовна гарантія. Тому, коли банк поставив аваль на векселі - він зобов'язаний платити на 100%.

— Коли приходить осінь, збирається врожай і настає час розрахунків — дистриб'ютори починають пред'являти векселі до платежу аграріям, і якщо аграрій з якоїсь причини не зміг здійснити оплату — тоді банк-аваліст зобов'язаний одразу оплатити вексель. З цієї причини авальований вексель є високоліквідним цінним папером, який може вільно обертатися на ринку, не обмежуючись колом «аграрій-дистриб'ютор», — кажуть у ПУМБ.

Проте насправді практика показує, що більшість аграріїв — відповідальні платники, і авалістам не часто приходиться виконувати свої зобов’язання.